تحليل - ثامر السعيد

اختتم سوق الأسهم المحلي تعاملات الأسبوع الثاني من شهر مارس من العام الحالي عند مستوى 4.130 نقطة ليواصل السوق بهذا الإغلاق سلسة تراجعاته للأسبوع الرابع على التوالي لتبلغ خسائر الأسبوع الماضي 218 نقطة ما يشكل تراجع بنسبة 5.03% ,بلغت قيمة التداول خلالها 16.3 مليار ريال , وبلغ حجم الأسهم المتداولة 925.1 مليون سهم , نفذت بعدد صفقات بلغ عددها 648.983, وقد تذبذب المؤشر خلال الأسبوع الماضي في مدى بلغ 287 نقطة وذلك بعد أن سجل السوق أعلى مستوياته الأسبوعية السبت مع افتتاح التداولات عند 4.355 نقطة وكان المستوى الأدنى للسوق قد سجل الاثنين الماضي بعد أن لمس المؤشر مستوى 4.068 نقطة وهو أدنى مستوى للمؤشر خلال 5 سنوات. وشهد السوق تسجيل عدد من الشركات المدرجة والقيادية لمستويات دنيا تاريخية وعن أداء الشركات المدرجة في السوق فقد سجل سهم حلواني أكبر نسبة مكاسب في السوق بعد أن أغلق عند مستوى 26.5 ريال مرتفعا بنسبة 22.97% تلاها سهم شركة شمس الذي ارتفع بنسبة 16.88% بعد أن أغلق عند مستوى 36.7 ريال وجاءت ثالثا شركة الأسماك التي ارتفعت بنسبة 6.97% بعد أن توقفت تحركات السهم عند مستوى 35.3 ريال.

وفي قائمة الشركات الأكثر تراجعاً جاءت أسمنت ينبع على رأس هذه القائمة بنسبة تراجع بلغت 26.56% بعد أن أغلق السهم عند مستوى 35.4 ريال تلتها شركة التأمين العربية التي أغلقت عند مستوى 18.05 ريال متراجعة بنسبة 20.13% وجاءت ثالثا شركة ثمار التي أغلقت عند مستوى 18.9 ريال متراجعة بنسبة 14.29% , وجاء مصرف الإنماء على رأس قائمة الشركات الأكثر تداولات بحسب كمية التداول حيث بلغ حجم التداول في المصرف 94.8 مليون سهم متراجعا بنسبة 4.27% مغلقا عند مستوى 10.1 ريال, تلاه سهم شركة سابك الذي تداول 70.6 مليون سهم وقد أغلق سهم سابك عند مستوى 34.7 ريال متراجعا بنسبه قاربت 6% وجاءت ثالثا شركة معادن التي تداولت ما يزيد عن 67.9 مليون سهم مغلقه عند مستوى 10.95 ريال متراجعة بنسبة 1.79% وفي قائمة الشركات الأكثر نشاطا بحسب القيمة جاءت شركة سابك بقيمة تداول قاربت 2.5 مليار ريال تلاه مصرف الإنماء الذي تداول قيم تجاوزت 966 مليون ريال وبهذا الإغلاق يكون السوق قد تراجع منذ بداية العام بنسبة 14% واستمر قطاع الفنادق والسياحة في كونه أكثر القطاعات ارتفاعا بنسبة 21.16%, واستمر قطاع التشييد والبناء على رأس قائمة القطاعات الأكثر تراجعا بعد أن خسر هذا القطاع ما نسبته 25.49% وبوصول السوق إلى هذه المستويات يكون المكرر قد تراجع لما دون 9 مضاعف.

أداء السوق الأسبوعي:

استمر السوق السعودي الأسبوع الماضي في سلسة تراجعاته حيث سجل المؤشر تراجعا خلال الأسبوع بنسبة 5% وتراجعا منذ بداية العام بنسبة 14% وقد شهدت التداولات الماضية تسجيل عدد من الشركات والمؤشر تسجيل مستوياته دنيا جديدة لم تصلها ولم يصلها المؤشر منذ 5 سنوات حيث قرب سهم سابك من مستوى 33 ريالا وأيضا تراجع سهم مصرف الراجحي لمستوى قريب من 40 ريالا وبما أن هذين السهمين هم الأكثر تأثيرا على مؤشر السوق فقد سجل المؤشر أدنى مستوياته قريب من 40 ريالا.

طغت السلبية على جلسات الأسبوع الماضي حيث أغلق السوق في 4 جلسات من أصل 5 في المنطقة الحمراء وكانت الجلسة الوحيدة التي سجل السوق فيها مكاسب يوم الثلاثاء الماضي عندما كسب المؤشر 13 نقطة لازال مؤشر السوق يسير في مسار هابط وكان المؤشر قد كسر خط الدعم لنموذج شكله منذ نهايات شهر نوفمبر 2008 والتداول أدنى من مستوى هذا الدعم يجعل السوق في منطقة عشوائية يدعم السوق مطلع تداولات الأسبوع الحالي مستوى 4.100 والذي يعد التداول أدنى منه بمثابة الإشارة إلى زيادة احتمالات انخفاض المؤشر عن مستوى 4000 نقطة ويبدو من خلال النموذج المتشكل أن النموذج يستهدف تسجيل أدنى تاريخي قريب من مستوى 3.970 نقطة وفي حال عدم تماسك السوق عند هذا المستوى فإن الهدف لمؤشر السوق قريب من 3.500 نقطة يحكم تسجيل هذا المستوى عدم قدرة المؤشر تجاوز مستوى 4.280 نقطة خلال الأسبوع الحالي وتجاوز هذا المستوى يجعل المؤشر أمام اختبار المنطقة التي كسر فيها منطقة دعم النموذج عند مستوى 4.465 نقطة وحتى تجاوز هذا المستوى سيكون السوق في منطقة حادة التذبذب ما لم يكن هناك مؤثرات تأتي للسوق تساهم في توجيهه نحو الإيجاب, ويبدو أن انخفاض أحجام وقيم التداول تعود لانتظار وحيرة المستثمرين في السوق حول النتائج المتوقعة في الربع الأول من العام الحالي مع قرب نهاية الربع الأول وبالتالي قرب إعلان الشركات عن نتائج أعمالها.

مصرف الراجحي:

تراجع سهم مصرف الراجحي الأسبوع الماضي بنسبة 8.2% وذلك بعد أن توقفت تحركات السهم عند مستوى 42.2 ريال وكان سهم المصرف قد أفتتح تداولات الأسبوع عند مستوى 46 ريالا وتراجع خلال تداولات الأسبوع الماضي ليسجل أدنى مستوى له في 5 سنوات عند 40.6 ريال يعتبر سهم المصرف في مسار هابط وأقرب للسلبية ما لم يتمكن من تجاوز مستوى 44.3 ريال مطلع تداولات الأسبوع وذلك لأن سهم المصرف كما هو حال المؤشر قد خرج من نموذج سلبي يستهدف المنطقة الواقعة بين 41-38 ريال تزيد احتمالات تسجيل هذا المستوى في حال لم يتمكن السهم العودة أعلى من مستوى 44.3 ريال ويقع مستوى المقاومة الثانية لسهم المصرف عند 46 ريالا تجاوزها يزيد من احتمالات عودة السهم للمنقطة الواقعة بين مستويي 50 و 53 ريالا.

شركة سابك:

أغلق سهم سابك بنهاية تداولات الأسبوع الماضي عند مستوى 34.7 ريال متراجعاً لأسبوع كامل بنسبة 6.7% وكان سهم سابك قد سجل خلال الأسبوع الماضي مستوى لم يتم تسجيله منذ 5 سنوات أيضا كما هو حال المؤشر وسهم مصرف الراجحي عند مستوى 33.6 ريال ويبدو من خلال الرسم البياني أن السهم بدأ بتكوين نموذج وتد هابط وهو نموذج إيجابي إلا أنه ذا نمط هابط وهذا ما يحدث في السهم الآن ودخل السهم في مسار أفقي في الخمس جلسات الماضية بين 33.6 و 37.8 وهي ما تشكل مناطق الدعم والمقاومة للسهم خلال الفترة القادمة وتجدر الإشارة إلى أن التداول أدنى من مستوى 33.6 يشير إلى استهداف السهم لتسجيل مستوى أدنى جديد تشير التوقعات إلى وقوع هذا المستوى بين 32.2 و31.4 ريال وفي حال تجاوز السهم لمستوى 37.8 والإغلاق أعلى منها بحجم تداول يكون هدف السهم اختبار كسر الحاجز الأعلى للوتد الهابط عند مستوى 43.3 ريال والإغلاق أعلى منها تعد إشارة واضحة لدخول السوق في منطقة شراء يستهدف فيها السهم تجاوز مستوى 50 ريالاً.